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【トリドール19年3月期決算】2026~29年の目標株価に向けた定量的な懸念点は?

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前回はトリドール決算内容の10年目線での

定量的な成長戦略への一定の評価を

ほぼほぼ満足としました。

www.kabukate.com

 

 

一方で、

今はまだ不安視していませんが、

今期(延びたら来期)くらいは我慢するとしても、

再来期くらいにはスピードが再度加速しなければいけない

「数値」があります。

 

それはもちろん

成長期待株なので、

「売上高」の伸び率のことです。

 

18年3月期の決算時に、

19年3月期は当初31.5%の売上成長を

会社は見込んでいました。

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https://www.toridoll.com/ir/pdf/180515nks.pdf

 

 

ところが、

実際の決算は当初よりも減収着地。

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https://www.toridoll.com/ir/pdf/190514rk.pdf

 

大減益は理解に苦しまないですし、

売上も当初のあてが外れた店舗やブランドなどの撤退や展開縮小もあり、

売上の伸び鈍化もやむなしだと思っています。

 

しかし、

今期の売上の伸び率は

非常に厳しいものがあります。

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https://www.toridoll.com/ir/pdf/190514rk.pdf

 

 

仮にこの伸び率が

2025年3月期まで8.1%で続いた場合、

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この2025年の5000億円の目標に対して、

約2315億円の売上という

目標の50%にも満たない到達率となってしまいます。

 

そこで、

今期の予想伸び率だけから判断するならば、

EPSによるPERで投資をする投資家に加えて、

成長率で投資を判断する投資家による株価下落も納得のいくものとなります。

(ちなみに、朝香の総合割安度は最新の決算を受けて悪化しております)

 

こうなると、

あとは自分目線で、

3年・5年・10年後の同社の成長軌道をどう描くか、

そこにかかってくるかと思います。

【トリドールは10年先も地球で稼ぐグローバル成長企業!】Marugame Udon Waikiki店の行列が私に与えた直感的な未来予想図 

 

朝香のあとがき 

私はこれまでの記事、

著書での前述のとおり、

飛躍する成長期待株として位置付けております。

 

ですので、

今期はしっかりと次の成長ステージへの噴射の再構築と

伸びている市場での更なる躍進を期待したい。

 

一方で、

しっかり21年3月期(来期)、22年3月期(再来期)の

売上成長率の変化だけは、

定量的に目を光らせたいと考えております。

 

前記事のフォローまで。

 

※トリドールなど注目株の最新割安度は、こちらで定点更新しております。

(トリドールの悪化したバリュエーションは次回の更新で反映予定)

obakekabu.net

 

 

 

 

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